：格为113-115元。洁美转债的发行期限为6年，纯债价值约为79.20元，面值对应的YTM约2.75%，债底维护不强。附加条款方面，洁美转债的强赎条款、下修条款和回售条款设置别离为：15/30、130%，15/30、80%和30、70%，其间下修条款设置较为严苛。稀释率方面，洁美转债彻底转。”
1.洁美科技（002859.SZ）本次发行洁美转债（128137.SZ）征集的资金不超越6.00亿元，主体评级和债项评级均为AA-，公司本次征集资金将首要用于年产36000吨光学级BOPET膜、年产6000吨CPP维护膜生产项目（一期广发证券，4.5亿元）和弥补流动资金（1.5亿元）等两大项目。
2.当时的商场环境下，与洁美转债资质附近的存量种类合理价格中枢洁美转债新券点评约为114元左右。
3.洁美转债的初始转股价为27.77元/股，运用2020年11月2电子元器件封装细分范畴龙头种类日的正股收盘价（26.16元）计算，平价为94.20元。
4.估值方面，参阅等级、规划和平价附近转债的估值水平，估计洁美转债在当时平价水平下的合理转股溢价率为20-22广发证券%，对应转债价格为113-115元。
5.洁美转债新券点评洁美转债的发行期限为6年，纯债价值约为79.20元，面值对应的YTM约2.75%，债底维护不强。
6.附加条款方面，洁美转债的强赎条款、下修条款和回售条款设置别离为：15/30、130%，电子元器件封装细分范畴龙头种类15/30、80%和30、70%，其间下修条款设置较为严苛。
7.稀释率方面，洁美转债彻底转股后，对正股总股本（4.11亿股）和流转股本（4.03亿股）的稀释率别离广发证券为5.25%和5.36%，稀释压力不大。
8.洁洁美转债新券点评美转债并未设置网下申购途径，原股东优先配售时刻和网上申购时刻均为2020年11月4日（T日，本周三），其间网上申购代码为072859，原股东配售代码为082859。
9.假定原股东优先认购份额为70-80%，那电子元器件封装细分范畴龙头种类么留给商场的规划约为1.2-1.8亿元。
10.假定网上申购者为850万户，悉数足额申购，广发证券那么洁美转债的中签率或许缺乏0.01%。
11.整体来看，洁美转债发行规划不大，主体信誉评级稍弱，上市初期合理价格中枢114元左右，上市破发洁美转债新券点评概率较小。
12.转债上市后，主张重视公司后电子元器件封装细分范畴龙头种类续离型膜事务拓宽进程，一起结合MLCC职业景气量归纳考虑参加时机。
14.中美交易呈现超预洁美转债新券点评期变化；公司离型膜项目拓宽不及预期。
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