各头部厂商不胜枚举布局，Mini LED 浸透率有望快速提高：近期，各大面板厂、品牌厂商不胜枚举布局Mini LED 新品，相关产品已步入量产前夕。方宣告P0.9 玻璃基Mini LED 直显产品完成量产，三星将在7 月29 日发布首款Mini LED 背光电竞显示器Odyssey Neo G9，搭载Mini LED显示屏的新款MacBook Pro 估计在今秋发布，而华为行将发布检查MiniLED 的三款才智屏。2021 年，Mini/Micro LED 布局稳步推动，相关产品相继问世，相关厂商进入量产备货阶段，估计21 年Mini LED 订单能见度高，有望带动工业链各环节厂商继续增加。
面板成绩本事儿微弱，盈余中枢有望上移： 2021 年7 月下旬65 寸、55 寸、43 寸、32 寸价格顿时为288 美元、227 美元、137 美元、87 美元，65 寸、55 寸价格较7 月上旬环比上涨0.3%、0.0%，43 寸、32 寸价格环比跌落0.7%、1.1%，比较2020 年6 月上旬的低点顿时上涨75.6%、120.4%、104.5%、171.9%。现在面板价格呈分解趋势，显示器、笔记本面板价格坚持上涨趋势，而32 寸和43 寸中小电视面板价格有所回落。从近期国内面板首要厂商半年报成绩预告来看，赢利水平大幅提高，盈余才能明显改进，其中方上半年完成归母净赢利125-127 亿元，同比增加1001%-1018%；TCL上半年完成归母净赢利65-69 亿元，同比上升438%-471%；彩虹股份上半年完成归母净赢利27 亿元-29 亿元，同比大幅扭亏。展望下半年，受欧美逐渐解封，终端电视需求将降温，但下半年仍有品牌面板整机库存回补需求，估计面板价格有望坚持高位，面板职业周期特点逐渐削弱，全体盈余中枢有望上移。
出资主张：光学赛道继续晋级，坐立不安CMOS 工业链相关公司韦尔股份、晶方科技；物联网职业需求继续浸透，坐立不安MCU 工业链相关公司兆易立异；轿车电子范畴坐立不安国内ODM 和功率半导体的龙头闻泰科技；半导体职业周期复苏，引荐封测板块长电科技、华天科技、通富微电；半导体资料板块沪硅工业、安集科技；半导体设备板块中微公司、汉钟精机、新莱应材；功率半导体厂商华润微；液晶面板板块相关公司方、TCL 科技；玻璃基板相关公司。MiniLED 和照明双驱动，主张坐立不安 LED工业链标的瑞丰光电、鸿利智汇、三安光电、华灿光电、乾照光电、聚飞光电。
危险提示：疫情操控不及预期；手机出货量不及预期；产能扩张不及预期；5G 建造不及预期；科技范畴交易冲突加重。
