根据贵所于2022年6月2日出具的上证科审（再融资）〔2022〕113号《关于珠海冠宇电池股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，招商证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）作为珠海冠宇电池股份有限公司（以下简称“珠海冠宇”“发行人”或“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券的保荐机构（主承销商），会同发行人、上海市通力律师事务所（以下简称“发行人律师”）和致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明，现回复如下，请予审核。

　　1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《珠海冠宇电池股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》（以下简称《募集说明书》）一致。

　　3、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

　　根据本次申报材料和公开信息，公司拟募集32.49亿元用于以下募投项目：1）聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目，拟实现消费类锂离子电池由卷绕工艺到叠片工艺的升级，公司已完成首条叠片产品线的研发、设计、建造和验收，新增产能3,600万只/年，前次IPO募投项目拟新增聚合物锂离子电池产能1.55亿只/年；2）珠海生产线技改及搬迁项目，其中的总部子项目将针对部分产线）锂离子电池试验与测试中心建设项目。上述项目均未取得环评批复。

　　请发行人说明：（1）消费类锂离子电池市场中卷绕及叠片工艺对应的份额、客户类型及市场发展趋势，公司发展战略是否发生变化，对前次募投项目实施的影响；（2）公司现有叠片电池产能、销售情况，已完成的叠片产品线具体情况（建设时间、应用领域等），与本项目拟建设的生产线的区别和联系，是否具备消费类叠片电池生产所需的核心技术、工艺和人员储备；（3）结合消费类叠片电池的竞争格局、市场容量情况、客户验证周期、订单获取方式、公司竞争优势等因素，说明本次募投项目新增消费类叠片电池产能规模的合理性及产能消化措施；（4）技改及搬迁项目涉及的产能规模、搬迁费用金额及其来源，拟购置设备与现有设备的区别，项目购置设备的必要性，项目实施的具体安排及对生产经营的影响，应对搬迁风险的有效措施；（5）极耳中置技术的行业应用情况，报告期内实现的收入，购置相关设备的必要性和合理性；（6）结合试产、测试设备的功能及运用情况，分析试验与测试中心建设的必要性；（7）上述项目环评批复的进展，预计完成的时间；（8）结合前次募投项目实际效益情况，分析上述项目达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等对发行人财务状况、资产结构的影响。

　　（一）消费类锂离子电池市场中卷绕及叠片工艺对应的份额、客户类型及市场发展趋势，公司发展战略是否发生变化，对前次募投项目实施的影响

　　1、卷绕工艺为当前消费类锂离子电池主要制作工艺，随着快充和长续航需求引导行业技术工艺持续升级，叠片工艺预计将在高端消费电子产品中得到广泛应用

　　消费类锂离子电池市场中卷绕工艺电池和叠片工艺电池下游客户类型均为消费电子产品终端设备厂商。现有卷绕工艺经历了数十年的发展，设备制造和生产工艺流程已经相对成熟，生产成本较低，是当前消费类聚合物软包锂离子电池的主要制作工艺。随着消费电子产品智能化和集成化的高速发展，叠片工艺电池可以更好满足下游高端消费电子产品对高能量密度、高充电速率、轻薄化、异形化等特性的需求，叠片工艺开始逐步在高端智能手机等产品中得到应用。当前消费类锂离子电池各制作工艺的主要指标对比情况如下：

　　叠片结构可充分利用电池的边角空间，空间利用率较高；同时，叠片电池反应界面均匀一致，极片和隔膜的接触优良，活性物质的容量得以充分发挥，叠片电池的能量密度高且循环性能佳，电池续航能力突出，对比图如下：

　　苹果公司已在其智能手机产品中应用叠片工艺电池，三星及我国主流国产手机品牌厂商也在积极布局采用叠片工艺消费类锂离子电池的新产品，目前尚无由权威机构公开发布的消费类叠片电池市场容量和份额数据。同行业企业ATL、LG新能源已经量产叠片工艺消费类锂离子电池并实现批量供货，三星SDI、比亚迪、欣旺达、亿纬锂能等同行业其他企业也正在研发叠片工艺消费类锂离子电池相关技术。上游设备厂商针对叠片工艺消费类锂离子电池的生产设备也已基本形成成熟和完备的技术及生产体系。公司作为全球消费类聚合物软包锂离子电池主要供应商之一，为保持技术领先优势和行业地位，已对叠片工艺技术进行多年研发并取得一系列技术成果，现已形成完善的生产线设备方案和生产工艺流程方案，具备量产能力。

　　预计未来随着高端智能手机机型的更新换代和叠片工艺电池在规模化应用后成本逐步降低，叠片工艺消费类锂离子电池将在高端消费电子产品中得到进一步推广应用，市场规模将逐步提升。

　　公司主要从事消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产及销售，长期服务于全球知名的笔记本电脑、平板电脑及智能手机品牌厂商，是全球消费类聚合物软包锂离子电池主要供应商之一。

　　本次募投项目拟投产的叠片工艺消费类锂离子电池与卷绕工艺电池产品同属于消费类聚合物软包锂离子电池的范畴，下游应用领域均为消费电子产品。目前公司消费类聚合物软包锂离子电池主要为卷绕工艺产品，近年来为迎合市场发展趋势和下游高端消费电子产品对高充电速率、高能量密度、轻薄化和异形化的需求，公司通过研发创新成功实现了叠片工艺消费类锂离子电池产品的技术储备，并已具备量产条件。通过本次募投项目的实施，公司将实现叠片工艺消费类锂离子电池的产能布局，完善公司的产品体系，提升公司在消费类锂离子电池领域的竞争优势和行业地位。

　　公司将在锂离子电池应用领域不断扩大、整体市场需求不断增加的趋势下，坚持发展现有主营业务，立足消费类电池领域，保持笔记本电脑及平板电脑锂离子电池的行业领先地位，进一步提高手机电池的市场占有率，同时扩展其他应用领域业务，如无人机电池、智能穿戴设备电池等。

　　3、本次项目是对前次募投项目的有效补充，不会对前次募投项目实施产生不利影响

　　公司前次募投项目主要包括“珠海聚合物锂电池生产基地建设项目”“重庆锂电池电芯封装生产线项目“”研发中心升级建设项目”和“补充流动资金项目”，具体建设内容如下表所示：

　　1 珠海聚合物锂电池生产基地建设项目 形成年产15,500万只聚合物锂离子电池的生产能力

　　3 研发中心升级建设项目 基于消费类锂电池、车用动力锂电池、储能锂电池和下一代电池等方向的前端理论与技术研究

　　其中，“珠海聚合物锂电池生产基地建设项目”计划建成高自动化、智能化的笔电类及手机类锂离子电池产线，产线沿用公司以往产品生产常用的卷绕工艺，旨在扩大生产规模，持续巩固和提升公司在消费类锂电池领域的市场占有率和行业地位。本次“聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目”计划完成消费类叠片锂离子电池的自动化产线建设，有助于公司尽快完成消费类叠片工艺电池的生产布局，完善产品结构，强化核心竞争力。本次募投项目与前次“珠海聚合物锂电池生产基地建设项目”建设的产品在生产工艺、建设目的等方面均存在差异。随着两次电池电芯扩产募投项目的顺利实施，公司的产能将得到有效提升，产品品类将进一步丰富，有利于增强公司应对多样化、大规模订单的承接能力，更好地满足下游客户的多样化需求。

　　“重庆锂电池电芯封装生产线项目”主要用于提升手机类和穿戴类锂电池封装的生产能力，提高公司封装自供比例，为客户提供一站式服务。电芯封装是电芯生产后的下一道工序，因此，“重庆锂电池电芯封装生产线项目”与本次募投项目是电池生产环节的不同工序。

　　综上，本次募投项目的实施是对前次募投项目的有效补充，不会对前次募投项目产生不利影响。

　　（二）公司现有叠片电池产能、销售情况，已完成的叠片产品线具体情况（建设时间、应用领域等），与本项目拟建设的生产线的区别和联系，是否具备消费类叠片电池生产所需的核心技术、工艺和人员储备

　　为推进叠片工艺消费类锂离子电池产品的技术研发和应用，公司已在 2021年9月成功搭建首条叠片工程样板线，主要为叠片工艺消费类锂离子电池的研发提供制程工艺设计和样品试生产服务，目前已完成各个生产工序的技术论证，具备量产能力，同时公司已通过下游某头部终端厂商平台开发项目阶段的认证，现已进入量产项目开发阶段。该样板线主要用于生产工艺测试和样品试生产，截至目前，公司并未对外销售叠片工艺电池产品，因此尚未实现相关销售收入。

　　公司现有叠片工程样板线主要为叠片工艺消费类锂离子电池的研发提供制程工艺设计和样品试生产服务，通过对工程样板线进行持续的设备调整和工艺优化，公司已成功掌握叠片工艺消费类锂离子电池的量产能力。

　　基于运行现有叠片工程样板线所掌握的生产线设备方案和生产工艺流程方案等相关技术经验，本次募投项目拟建设11条高自动化水平的叠片工艺消费类锂离子电池生产线，实现研发成果落地，完成叠片工艺消费类锂离子电池产品的产能布局，为公司进一步抢占下游高端消费电子产品市场份额、保持行业领先地位、增强盈利能力提供技术和产能保障。

　　公司于2015年组建了一只高素质的研发团队开始针对消费类叠片电池产品进行研发，经过多年研发投入和积累，现已完成叠片工艺消费类锂离子电池各个生产工序的技术论证，取得一系列技术成果。截至本回复签署日，公司在消费类锂离子电池叠片工艺技术方面已获取授权专利26项，其中发明专利5项。通过建设消费类叠片电池工程样板线，公司已形成完善的生产线设备方案和生产工艺流程方案，现已通过下游某头部终端厂商平台开发项目阶段的认证并进入量产项目开发阶段，具备量产能力。

　　公司作为全球消费类聚合物软包锂离子电池主要供应商之一，在锂离子电池研发和生产方面积累了大量技术和经验。除负极清洗、叠片、焊接、单折边点胶等工序外，叠片工艺消费类锂离子电池其他生产工序与常规卷绕工艺相差不大，只是提高了精度要求。针对上述叠片工艺的特殊工序，公司积极进行了相关技术研发并完成了全生产流程的技术论证，同时已完成首条消费类叠片电池产品工程样板线的研发、设计、建造和验收，产品样板线达到消费类叠片电池生产的技术要求。在此过程中，公司自主研发了全自动高精度叠片技术，具体如下表所示：

　　全自动高精度叠片技术 高精度叠片技术通过整合高精度模切设备、高精度CCD视觉系统、高精度UVW平台、高精度叠片平台，实现了产品的高精度生产，其中极片边缘削薄、模切精度和叠片精度可达到行业内领先水平。相较其他叠片技术，该技术可使负极片边缘实现“0”削薄、模切精度提升30%-40%、叠片精度提升30%-50%，且可同时实现平面异形、立体异形结构，实现了产品结构及外形的多样化。 1.一种极片模切装置及极片模切方法 CN113246221A 2.一种叠片电芯保护片、叠片电池组件及制作叠片电池的方法CN113140781A3.一种极片模切机构CN113714379A4.一种极耳焊接装置CN215698816U

　　通过多年的研发投入，公司在消费类锂离子电池叠片工艺技术方面已获取授权专利26项，其中发明专利5项，已获授权的专利情况如下：

　　1 一种锂离子电池及其制备方法 ZL8.6 发明专利 2019/9/9 申请取得

　　2 一种负极片及包括该负极片的叠片式锂离子电池 ZL3.9 发明专利 2020/9/29 申请取得

　　4 一种能够降低内部温升的叠片式锂离子电池用叠芯 ZL5.2 发明专利 2020/10/30 申请取得

　　12 一种极片、叠片电芯、电池及电子产品 ZL5.9 实用新型 2021/11/15 申请取得

　　14 锂二次电池负极片及锂二次电池 ZL9.X 实用新型 2018/8/20 申请取得

　　15 一种插入式叠片电芯生产模具 ZL3.0 实用新型 2020/8/5 申请取得

　　基于对消费类叠片电池生产工艺的掌握与核心技术的积累，公司已具备叠片工艺消费类锂离子电池的量产能力，为本次募投项目的顺利实施奠定了坚实基础。

　　在研发人员储备方面，截至本回复签署日，公司消费类电池叠片工艺研发方向的研发团队规模已达50人左右，其中包含多名公司核心技术人员。公司不仅掌握了叠片工艺的相关技术，而且对市场发展趋势、客户业务需求特征有全面、深刻的理解，能够准确把握市场及客户对消费类叠片电池的升级需求，快速确定研发方向、形成研发成果，并将其应用到实际解决方案中。

　　在生产人员储备方面，由于叠片工艺消费类电池大部分生产工序与常规卷绕工艺相差不大，且新建的叠片工艺生产线设备自动化程度整体更高，公司现有产线的生产人员在经过简单培训后完全可以熟练操作。另一方面，公司经过多年的发展，形成了成熟的生产人员培训机制，公司会对新入职员工进行专业培训，提高新入职员工的熟练度；同时也会不定期对生产人员进行综合性培训，提升员工的生产效率。

　　综上，公司具备消费类叠片电池生产所需的核心技术、工艺和人员储备，已具备量产能力。

　　（三）结合消费类叠片电池的竞争格局、市场容量情况、客户验证周期、订单获取方式、公司竞争优势等因素，说明本次募投项目新增消费类叠片电池产能规模的合理性及产能消化措施

　　随着消费电子产品向智能化和集成化的高速发展，为达到高能量密度、高充电速率、轻薄化、异形化等目标，苹果公司已在其智能手机产品中应用叠片工艺电池，三星及我国主流国产手机品牌厂商也在积极布局采用叠片工艺消费类锂离子电池的新产品。由于消费类电池叠片工艺是一种新的工艺类型，目前尚未实现全面推广，仅应用在部分高端消费电子产品中，因此并无权威机构公开发布的消费类叠片电池市场容量数据。未来随着下游消费电子产品对电池性能要求的提升和叠片工艺电池成本在规模化应用后逐步降低，预计叠片工艺消费类电池产品的市场规模将会逐步提升。

　　基于消费类叠片电池在能量密度、充电速率和异形化方面的优良特性，同行业主要企业都在争相研发和布局，其中ATL、LG新能源已经实现量产并批量供货，三星SDI、比亚迪、欣旺达、亿纬锂能等企业也正在研发消费类叠片电池技术。公司作为全球消费类聚合物软包锂离子电池主要供应商之一，为保持技术领先优势和行业地位，已对叠片工艺技术进行多年研发并取得一系列技术成果，现已形成完善的生产线设备方案和生产工艺流程方案，具备量产能力。公司现已通过下游某头部终端厂商平台开发项目阶段的认证并进入量产项目开发阶段，同时和其他下游主要客户也在合作开发叠片工艺产品。

　　同行业企业在与下游客户确定合作关系之前，一般需要经过严格的技术、品质、制造能力审核认证，才能进入其合格供应商体系；同时，还需要根据下游客户对新型号产品提出的需求进行场地布置、设备采购、产线安装调试，对试制样品进行相关性能测试并通过客户认证，最终达成合作，整体客户验证周期较长。公司已通过下游主要终端厂商的供应商资格认证，只需通过终端客户对叠片工艺的技术和产品认证。

　　通过终端客户验证后，终端客户会结合自身机型推出计划、生产安排、市场反响等情况，直接或者通过授权的组装PACK厂向公司发起采购需求，公司就价格、产能、交付等要求与终端客户进行商务洽谈并达成一致。叠片工艺产品与卷绕工艺产品下游客户同属消费电子产品领域，订单获取方式不存在较大的差异。

　　（1）公司已掌握消费类叠片电池的核心生产工艺并具备量产能力，为项目的顺利实施奠定了坚实基础

　　自成立以来，公司专注于消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产及销售，是全球知名的消费类聚合物软包锂离子电池供应商，拥有丰富的生产技术储备与制造经验。目前，公司已熟练掌握叠片消费类锂离子电池的全部核心生产工艺，并完成全自动高精度叠片技术的自主研发，该技术通过整合高精度模切设备、高精度CCD视觉系统和高精度机器人，可有效提高叠片工艺下的质量控制水平，实现叠片产品的高精度生产。相较传统叠片技术，该技术可使模切精度提升50-60%、叠片精度提升40-60%，且可同时实现平面异形、立体异形结构，丰富产品结构及外形类型。

　　基于对叠片生产工艺的掌握与核心技术的积累，公司已完成首条叠片工程样板线的研发、设计、建造和验收，样板线达到消费类叠片电池生产的技术要求，具备消费类叠片电池的量产能力，为项目的顺利实施奠定了坚实的基础。

　　公司消费类电池产品广泛应用于笔记本电脑、平板电脑、智能手机等消费者常用电子产品。为最大程度降低安全风险，保障消费者的人身及财产安全，知名消费电子品牌均对上游消费类锂离子电池相关产品的质量及安全性提出了较高要求。长期以来，公司重视产品质量管理，建立了严格的产品质量管理体系，已通过ISO9001质量体系、IATF16949质量管理体系等多项认证。公司质量控制范围覆盖从产品设计、开发、生产、测试到出货的全流程，可最大程度保障产品质量的优良稳定。在严格的产品质量控制措施下，公司锂离子电池产品在安全性、一致性、稳定性等方面具有明显优势，获得了较高的市场认可度。

　　综上，公司现有完善的产品质量管控体系能有效保障公司产品质量的稳定性，性能优良、质量稳定的产品有助于公司进一步拓展客户资源。

　　（3）公司的优质客户资源与较高品牌认可度可助力本募投项目的产能消化和下游客户开拓

　　公司深耕锂离子电池制造行业多年，凭借领先的技术实力、严格的生产制造管理体系以及突出的产品质量，获得了较高的品牌认可度。在消费类锂离子电池领域，公司已与多家国内外领先的消费电子厂商建立了长期稳定的合作关系，包括华为、荣耀、小米、OPPO等头部手机厂商和惠普、联想、戴尔等头部笔记本电脑和平板电脑厂商，获得了客户的高度认可，具备良好的客户基础。

　　本募投项目拟投产的消费类叠片电池与公司现有消费类锂离子电池产品的下游应用领域基本相同，是公司基于市场未来发展趋势和客户需求，经过多年研发投入形成的新产品。公司现有的优质客户资源与较高的品牌认可度为本项目叠片工艺电池产品的客户开拓奠定了良好基础。目前，公司已通过下游某头部终端厂商平台开发项目阶段的认证并进入量产项目开发阶段，同时和其他下游主要客户也在合作开发叠片工艺产品。

　　本次募投项目拟投产的消费类叠片电池是顺应未来高端消费电子产品发展趋势的一种新型电池，与现有卷绕工艺产品相比，具备高能量密度、高充电速率、轻薄化、异形化的特点，预计在下游高端消费电子产品中的渗透率和出货量会持续提升，具有广阔的下游应用前景。同行业企业中ATL、LG新能源已经实现量产，其他同行业公司仍在进行技术研发。公司作为笔记本电脑及平板电脑锂离子电池合计出货量排名全球第二、智能手机锂离子电池出货量排名全球第五的行业头部企业，已掌握叠片工艺产品的核心生产工艺并具备量产能力，且拥有完善的产品质量控制体系和良好的客户基础，可以凭借自身技术积累抓住本次行业发展机遇，实现募投项目的顺利投产和产能消化。

　　根据IDC统计数据，2021年全球智能手机出货量达13.55亿台，同比增长5.7%。本次募投项目拟建设11条消费类叠片电池生产线，项目建成后将新增叠片电池产能3,600万只/年，预计产值达到158,400.00万元，对应可用于生产3,600万台智能手机，相对于智能手机整体市场规模占比较低。同时公司正在与多家下游头部客户合作开发叠片工艺消费类锂离子电池产品，预计本次募投项目新增产能可被完全消化。

　　综上，本次募投项目新增消费类叠片电池产能规模是公司在综合考虑行业竞争格局、市场容量、客户验证周期、订单获取方式以及公司竞争优势的基础上，对叠片工艺产品产能布局充分论证的结果，且相关叠片工艺生产线系与下游客户共同规划，产能规模具有合理性。

　　截至本回复签署日，公司已成为下游某头部终端厂商的合格供应商，且本次募投项目叠片工艺产线由双方共同规划，现已进入量产项目开发阶段。同时，公司将持续开拓其他客户，目前正在与其他下游主要客户合作开发叠片工艺产品。

　　公司将在叠片工程样板线形成的成熟生产线设备方案和生产工艺流程方案基础上，尽快推动本次募投项目叠片工艺生产线的建设和投产，以满足该头部终端厂商及其他客户的需求。在推动叠片工艺产品量产的同时，公司将持续提高生产线自动化水平，保证产品性能的稳定性和一致性，并设立自检、专检、巡检、抽检等环节，加强对产品质量的过程管控。公司依靠产品品质优势在消费类锂离子电池行业树立了良好的口碑，未来公司将进一步加强产品品质管控，使良好的产品品质成为公司拓展市场、消化产能的重要基础。

　　公司将紧密跟踪下游高端消费电子产品对高能量密度、高充电速率、轻薄化、异形化等特性的需求，重点开拓与消费类叠片电池相关的增量市场和潜在需求客户，制定针对性的产品品类和重点客户销售政策，提升公司对重点客户的供货份额和整体市场份额。同时加强维护客户关系，收集和分析现有客户的潜在需求，重视并落实客户的反馈意见，提供更全面的质量保障和更完善的售后服务，确保销售规模稳步增长。

　　通过前次募投项目“研发中心升级建设项目”的实施，公司实现了前端理论与技术研究的平台开发和内部研发实验线搭建，本次募投项目“锂离子电池试验与测试中心建设项目”在前期基础理论技术研发与平台开发的研究成果基础上，进一步搭建样品实验线，推进研发成果落地，提升公司的研发测试能力。未来，公司将基于两次募投研发项目所形成的先进研发设施，加大研发投入，增强创新能力与研发能力，提升核心竞争力。

　　综上，本次募投项目新增产能规模具有合理性，同时，公司已制定一系列针对性措施确保募投项目产能可被完全消化。

　　（四）技改及搬迁项目涉及的产能规模、搬迁费用金额及其来源，拟购置设备与现有设备的区别，项目购置设备的必要性，项目实施的具体安排及对生产经营的影响，应对搬迁风险的有效措施

　　本次募投项目珠海生产线技改及搬迁项目包括总部高性能聚合物锂离子电池生产线技改项目，以及原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目两个子项目。其中，总部高性能聚合物锂离子电池生产线技改项目实施范围覆盖珠海总部厂区，涉及的年产能规模为11,495万只消费类锂离子电池电芯。原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目涉及的年产能规模为8,930万只消费类锂离子电池电芯。

　　本次搬迁涉及的费用主要包括四个方面，外围设备搬迁与组装调试费用、车间设备搬迁与组装调试费用、搬迁路线障碍清理费用和辅助物品搬迁费用。根据公司初步预算，本次搬迁费用金额约1,900万元，发行人未来将按照实际发生费用以自有资金投入。

　　本次技改及搬迁项目中技术改造主要包括部分产线替换老旧设备并进行自动化升级，为引入极耳中置技术和提升产品能量密度对部分产线进行工艺升级。

　　其中，替换老旧设备、进行自动化升级主要是对现有老旧、效率低下的设备进行更新，购置自动化程度较高的先进设备，解决因部分工序产能瓶颈导致的生产效率低下问题。

　　通过引入极耳中置技术进行工艺升级所购置的设备，与现有常规卷绕工艺产线设备的区别主要体现在以下工序：（1）刮片清洗工序，常规卷绕工艺的前工序包括正负极的辊压和分切两道工序，采用极耳中置技术的卷绕工艺新增了两道工序，正极刮片和负极清洗工序，对应新增设备为刮片机与清洗机；（2）卷绕工序，此工序为常规工序，需根据极耳中置技术的需求将现有的常规卷绕机升级为CTP卷绕一体机。

　　此外，为提升部分产线产品的能量密度，本次技改项目更新了以下工序的设备：（1）化成分容工序，常规工序中化成和分容是两道工序两套设备，本次技改方案拟通过购置化成分容一体机，将两道工序结合为一道工序；（2）二封工序，拟将现有的常规二封机升级为离心二封机。

　　综上，本次技术改造升级新购置设备与原有设备有一定区别，是公司为迎合下游市场发展需求而提升产线自动化程度及产品能量密度和升级产线技术工艺所购置的必要设备，具有必要性和合理性。

　　公司已根据实际经营需要和技改及搬迁经验针对本次技改及搬迁项目制定一系列计划与措施，项目实施预计对生产经营不会造成不利影响。

　　总部高性能聚合物锂离子电池生产线技改项目主要为对部分设备进行替换，技改安排按照订单排产情况和技改需求迫切性按月逐步进行。公司可以提前完成新购置设备的安装，利用每个月的盘点时间完成设备的替换、安装和调试后即可直接投产，无需停产；如果经评估个别设备的安装调试需额外时间，设备部会提前与PMC（生产与物料控制）部门协调，合理规划订单排产情况，不会对整体产能规模和公司生产计划造成不利影响。

　　原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目包括新厂房建设、搬迁和技改三个部分，原四、五部租赁厂房将于2023年6月到期。公司计划于2022年年末完成新厂房建设，于2023年年初完成交付后先对五部进行搬迁和技术升级改造，五部恢复生产后再实施四部的搬迁和技改，预计于2023年7月前可完成调试并恢复生产。预计该项目在搬迁改造期间四部及五部各停产2个月，受影响产能占公司总产能的比例较低，同时公司可将对应客户订单转至其他厂区生产，因此搬迁和自动化升级不会对公司的订单交付和生产经营造成不利影响。

　　搬迁风险主要为市场需求突增和搬迁过程中设备损坏风险。对于市场需求突增的情况，公司将提前根据客户订单整体需求情况协调各个厂区的排产计划，将四、五部对应客户订单转至其他厂区生产，同时由于涉及搬迁的四部及五部合计产能占公司总产能的比例较低，预计整体风险可控。

　　对于搬迁过程中设备损坏风险，公司制定了详细的固定资产管理制度及物品调拨相关制度，每项固定资产都有对应的一、二级管理者，设备出厂前需完成流程审批，到达新场地后由接收员签收，保障整个搬迁流程的有序开展。同时公司有较为丰富的搬迁经验，设备拆卸、运输和安装调试由专业度较高的原设备供应商和搬运公司完成，搬迁中可能产生的设备损坏等风险整体可控。

　　综上，公司已针对本次募投项目“原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目”的搬迁风险制定了一系列有效的应对措施，搬迁风险整体可控。

　　（五）极耳中置技术的行业应用情况，报告期内实现的收入，购置相关设备的必要性和合理性

　　目前，随着下游消费电子产品的更新换代，消费类锂离子电池朝着提高快充速率和续航能力的方向不断发展。为顺应市场发展趋势，消费类锂离子电池在材料、电芯结构、设计等方面进行不断的优化改良。

　　在卷绕工艺的改进方面，极耳中置技术提供了一种新型锂离子电池极片结构，与极耳布置在头部空箔上的常规卷绕结构相比，极耳中置技术理论上可实现将极耳布置在极片上的任意位置，当极耳布置在极片中间时，相当于将极片一分为二进行了并联，起到了降低电池内阻的作用，可提升电池的功率性能，实现更快的充电速度，同时通过提升空间使用率和其他一系列技术工艺改良可相应提高电芯能量密度。虽然与消费类叠片电池相比，采用极耳中置技术的卷绕工艺电池在能量密度、充电速度、异形化等特性上仍然存在差距，但由于采用极耳中置技术的卷绕工艺技术突破难度和生产设备改造成本均相对较低，因此有望成为卷绕工艺电池产品未来主流发展趋势之一。

　　目前，极耳中置技术已广泛应用于智能手机和笔记本电脑电池领域，并已经从高端产品向中低端产品延伸，预计未来该技术会在更多的消费电子产品中得到应用，有较大的市场前景。

　　由上表可见，公司采用极耳中置技术的消费类锂离子电池销售收入增长较快，且占消费类锂离子电池总营收的比重也在持续提高。预计未来随着极耳中置技术在下游消费类锂离子电池中应用渗透率的进一步提升，公司采用极耳中置技术的卷绕工艺电池产品实现的营业收入和收入占比也会进一步提高。

　　本次募投项目珠海生产线技改及搬迁项目通过购置极耳中置技术的核心设备，对常规卷绕工艺生产线进行技术改造，实现极耳中置技术与常规卷绕工艺的共线生产，满足公司不断增长的采用极耳中置技术的卷绕工艺产品的订单需求，详见本题回复之“（四）技改及搬迁项目涉及的产能规模、搬迁费用金额及其来源，拟购置设备与现有设备的区别，项目购置设备的必要性，项目实施的具体安排及对生产经营的影响，应对搬迁风险的有效措施”之“3、拟购置设备与现有设备的区别，项目购置设备的必要性”相关内容。

　　本次购置的相关设备均为极耳中置技术改造必须使用的设备，是公司基于预测未来极耳中置技术产品市场需求、目前在手订单、工艺升级以往经验等要素进行的规划。具体相关设备购置的合理性详见本回复之“2.关于融资规模”之“一、发行人说明”之“（一）各募投项目的具体构成、测算依据及定价公允性”相关内容。

　　（六）结合试产、测试设备的功能及运用情况，分析试验与测试中心建设的必要性

　　本次锂离子电池试验与测试中心建设项目购置的设备主要用于试产和测试两方面。近年来，随着公司业务规模的扩大和市场地位的不断提升，研发及测试需求也快速增长，公司现有的研发和测试设备资源及测试能力已不足以支持业务发展需要。消费类锂离子电池行业市场竞争强度较高，为了不断巩固行业地位和提高市场份额，公司需要加大研发投入和保持技术领先优势。

　　试产类设备主要用于新增建设多条产品研发样品线，提升产品研发的小批量试产能力。小批量试产是公司在产品创新成果正式落地前的重要检验步骤，重点检验新产品的技术指标、质量指标、安全性指标是否符合市场标准，生产工艺是否具备大规模生产的条件等。同时，小批量试产可以为公司产品创新提供改进方向，加速产品创新和量产进程。

　　新增测试设备主要用于提升现有测试能力和增加测试范围两个方面，提升现有测试要包括电池循环测试能力、电池安全性能测试能力和材料测试能力三个方向，增加测试范围主要为材料领域测试和电池安全测试，具体如下表所示：

　　提升现有测试能力 1、电池循环测试能力：增加了多量程多通道的充放电测试系统，用于满足不同容量不同尺寸电池对测试的需求，可同时大批量测试电池样品；

　　2、电池安全性能测试能力：新增多台不同类型的安全测试设备，为测试中心专用实验室配备全套安全设备，为报检量大的测试项目做资源补充，同时替换旧设备，并升级部分试验设备以提升测试精度和测试准确性；

　　3、材料测试能力：增加了材料检测与失效分析仪器，提高对隔膜极耳胶熔点测试、玻璃化转变温度测试、金属元素含量测试、未知有机物成分分析、高低温阻抗测试、高低温粘度测试、无损检测、微观形貌分析及元素分析、石墨灰分测试等方面的自动化测试能力，并升级部分试验设备以提升测试精度、测试准确率和一致性

　　增加测试范围 1、材料测试范围：新增ppb级金属元素含量测试、滴定法测试钴酸锂三元主含量、自放电快速评估测试、扣电组装、带电极片形貌分析、全电池CV及LSV测试等测试范围； 2、电池安全测试范围：新增全自动跌落测试、高低温低气压测试、折弯测试、低限位跌落测试、泄压强度测试、加热爆破测试、高速挤压等测试范围

　　综上，本项目设备购置是公司基于市场发展趋势、客户需求预判和现有研发资源情况做出的试验和测试设备购置规划。本项目的实施将有助于提高公司试产样品测试能力，加速公司新产品研发成果落地，推动公司产品更新换代速度紧跟市场发展需要；同时提升公司对电池性能及材料相关的测试能力，扩大研发测试范围并提高研发测试效率，进一步提升公司研发实力。因此，锂离子电池试验与测试中心建设具备必要性。

　　截至本回复签署日，公司已全部取得珠海市生态环境局下发的上述项目相关环评批复，具体如下：“聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目”“珠海生产线技改及搬迁项目”下的“原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目”“锂离子电池试验与测试中心建设项目”等三个项目的相关环评批复于2022年5月16日获得。“珠海生产线技改及搬迁项目”下的“总部高性能聚合物锂离子电池生产线技改项目”的相关环评批复于2022年6月11日获得。

　　（八）结合前次募投项目实际效益情况，分析上述项目达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等对发行人财务状况、资产结构的影响

　　1、前次募投项目中可产生直接经济效益的项目尚处于建设阶段，未产生实际效益

　　截至本回复签署日，公司前次募投项目中可产生直接经济效益的项目尚处于建设阶段，未产生实际经济效益，具体情况如下：

　　2 重庆锂电池电芯封装生产线 研发中心升级建设项目 否 2024年第四季度

　　2、上述项目达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等对发行人财务状况、资产结构的影响

　　（1）上述项目达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等对发行人财务状况的影响

　　随着募集资金投入，公司在建工程和固定资产等长期资产规模将有所增长，在募投项目达到预定可使用状态后，投入资金将转入固定资产等长期资产科目，每年根据企业会计准则计提折旧和摊销费用。

　　本次和前次募投项目全部达产后，每年将增加生产成本和研发费用的折旧和摊销费用52,426.89万元，具体情况如下：

　　注：本测算假设为所有建设类募投项目全部投产转固后产生的折旧和摊销费用，实际转固时点以项目实际投产进度为准。

　　在募投项目完全达产前，项目产能尚未完全释放，相关的折旧和摊销费用占项目实现收入比例较高，可能会制约募投项目对公司整体收入和利润的贡献度。随着项目产能逐步释放，募投项目收入和净利润可能大幅度上升，折旧和摊销费用对项目收入和利润影响程度减少，有助于公司盈利能力提升。

　　综上，上述项目达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等对发行人财务状况不会造成重大不利影响。

　　以2022年3月31日公司财务数据为基础，前次募投项目和本次募集资金投资项目实施后，公司资产规模和构成变化如下：

　　注：截至2022年3月31日前次募集资金已投入金额为83,568.06万元（不包括补充流动资金部分），以2022年3月31日财务数据为基础，上表中“实施前”金额已包含前述83,568.06万元，“前次募投增加”列中减少83,568.06万元。

　　前次募投项目和本次募投项目实施完成后，公司流动资产和非流动资产占比分别为46.57%和53.43%。从资产构成来看，公司募投项目实施后的资产结构仍较为合理，且随着后续年度长期资产的折旧摊销以及公司经营规模的不断扩大，非流动资产的占比将逐渐降低。

　　由上表可见，同行业各可比上市公司的流动资产占比在40.34%至62.11%之间，平均值为54.72%；非流动资产占比在37.89%至59.66%之间，平均值为45.28%。公司模拟测算的募投项目全部完成后流动资产和非流动资产比例分别为 43.88%和56.12%，在同行业可比上市公司合理范围内。

　　综上所述，在前次及本次募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用不会对公司资产结构构成重大不利影响。

　　1、查阅消费类锂离子电池卷绕及叠片工艺相关资料，了解其技术特点、市场应用、未来发展趋势等情况。

　　2、访谈发行人高级管理人员，了解发行人对本次募投项目相关的叠片工艺技术和极耳中置技术的研发历程、研发技术储备、人员储备及应用情况、上下游企业和同行业厂商对消费类电池叠片工艺的应用情况、本次募投项目实施是否对公司发展战略及前次募投项目实施产生影响、发行人已建成的叠片工艺样板线具体情况、发行人现有消费类叠片电池产能及销售情况、客户验证周期及订单获取方式。

　　3、查阅发行人已取得授权的与消费类锂离子电池叠片工艺技术相关的专利资料。

　　4、查阅消费电子产品市场规模资料，结合多方面信息分析发行人本次募投项目新增消费类叠片电池产能规模的合理性及产能消化措施的充分性。

　　5、访谈发行人相关人员，了解技改及搬迁项目涉及的产能规模、搬迁费用金额及其来源、拟购置设备与现有设备的区别、项目实施的具体安排及对生产经营的影响、应对搬迁风险的有效措施、极耳中置技术的行业应用情况。取得技改及搬迁项目拟购置设备清单，分析项目购置设备的必要性。

　　6、取得报告期内发行人应用极耳中置技术的相关产品收入情况，并分析购置相关设备的必要性和合理性。

　　7、取得和查阅本次试验与测试中心建设项目拟购置设备的清单与功能相关资料，分析试验与测试中心建设的必要性。

　　8、查阅发行人本次募集资金投资项目可行性研究报告、项目备案文件、取得并查阅珠海市生态环境局网站公示的本次募投项目相关的《建设项目环境影响报告表》及珠海市生态环境局下发的与本次募投项目相关的环评批复文件。

　　9、查阅发行人前次募集资金投资项目可行性研究报告、前次募集资金使用情况报告，了解发行人前次募集资金投资项目达到预定可使用状态的时点；复核前次募投项目及本次募投项目全部投入完成的情况下公司的资产构成情况测算表。

　　10、查询同行业上市公司相关公告，分析公司与同行业上市公司在资产结构方面的差异。

　　1、消费类锂离子电池市场中卷绕工艺电池和叠片工艺电池下游客户类型均为消费电子产品终端设备厂商，常规卷绕工艺是当前聚合物软包锂离子电池的主要制作工艺。快充和长续航需求引导行业技术工艺持续升级，叠片工艺预计将在高端消费电子产品中得到广泛应用。公司的发展战略没有发生变化，公司通过本次募投项目的实施将实现消费叠片电池的产能布局，完善公司的产品体系，提升公司在消费类电池领域的竞争优势和行业地位。本次项目不会对前次募投项目实施产生不利影响。

　　2、截至目前，公司未对外销售消费类叠片电池产品，故无相关销售收入。公司已搭建首条叠片工程样板线，为本项目拟建设的叠片工艺生产线提供全套生产线设备方案和生产工艺流程方案等相关技术经验。公司具备消费类叠片电池生产所需的核心技术、工艺和人员储备，现已具备量产能力。

　　3、本项目新增消费类叠片电池产能规模，是公司在充分论证了竞争格局、市场容量、客户验证周期、订单获取方式以及公司竞争优势的前提下，对叠片工艺产品产能布局充分论证的结果，且相关叠片工艺生产线系与下游客户共同规划，产能规模具有合理性。同时，发行人已制定一系列针对性措施确保募投项目产能可被完全消化。

　　4、技改及搬迁项目涉及的产能规模合计为20,425万只/年，搬迁费用金额约1,900万元由发行人以自有资金投入。本次技术改造升级新购置设备与原有设备有一定区别，是公司为满足下游市场发展需求而提升产线自动化程度及提升产品能量密度和升级产线技术工艺所购置的必要设备，具有必要性。发行人已根据实际经营需要和技改及搬迁经验制定一系列计划与措施，项目实施预计对生产经营不会造成不利影响，搬迁风险整体可控。

　　5、极耳中置技术已广泛应用于智能手机和笔记本电脑领域，并已经从高端产品向中低端产品延伸，预计未来该技术会在更多消费电子产品中得到应用，有较大的市场前景。本次购置的相关设备均为极耳中置技术改造必须使用的设备，是公司基于未来极耳中置技术产品市场需求、目前在手订单、工艺升级以往经验等要素基础上进行的规划，具有必要性和合理性。

　　6、本次锂离子电池试验与测试中心建设项目购置的设备主要用于试产和测试两方面，本项目的实施将有助于提高公司试产样品测试能力，加速公司新产品研发成果落地，推动公司产品更新换代速度紧跟市场发展需要；同时提升公司对电池性能及材料相关的测试能力，扩大研发测试范围并提高研发测试效率。本项目建设具备必要性。

　　8、前次募投项目中可产生直接经济效益的项目尚处于建设阶段，未产生实际效益。在前次及本次募投项目建设达到预定可使用状态后，相关折旧、摊销等费用不会对公司财务状况、资产结构构成重大不利影响。

　　根据申报材料，1）聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目拟使用募集资金135,190.24万元，其中设备购置及安装126,172.00万元、建筑工程9,018.24万元。2）本次募投项目单位产能固定资产投资成本30.07元/只，远高于现行水平，与公司叠片工艺样品线基本一致；根据公开资料，发行人同行业可比公司欣旺达非公开发行股票拟投入3C消费类锂离子电芯扩产项目112,000万元，计划建成年产1.25亿只消费类锂离子电芯。3）截至2022年3月31日，发行人现有货币资金264,726.77万元，发行人本次募投项目补充流动资金为90,000.00万元。

　　请发行人说明：（1）各募投项目的具体构成、测算依据及定价公允性；（2）结合同行业可比公司类似产品设备投资与预计产能实现情况，进一步说明本次购置设备的类型、规模、对应产品产能是否与募投项目实施相匹配，单位产能固定资产投资成本远高于现行水平的原因及合理性；（3）结合发行人现有资金余额、资金用途和资金缺口，说明本次融资规模的必要性及规模合理性；（4）结合本次募投项目非资本性支出情况，说明本次募投实质上用于补流的规模及合理性，相关比例是否超过本次募集资金总额的30%。

　　请保荐机构按照《上海证券交易所科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 4的要求进行核查并发表明确意见，请申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

　　本次发行拟募集资金总额不超过312,904.33万元（含本数），除补充流动资金项目外，其他项目拟投入的募集资金均为资本性支出，具体情况如下：

　　1 聚合物锂离子电池叠片生产线 珠海生产线 总部高性能聚合物锂离子电池生产线 原四、五部锂离子电池生产线 锂离子电池试验与测试中心建设项目 45,369.99 44,480.38 14.22%

　　本项目建设期 12个月，总投资额 142,894.04万元，拟使用募集资金135,190.24万元。本项目具体投资构成及资本性支出明细如下：

　　序号 工程或费用名称 总投资额 拟使用募集资金 占募集资金比例 是否属于资本性支出

　　项目建筑面积30,060.80平方米，装修投资9,018.24万元拟全部使用募集资金投入。厂房装修投资系公司按照项目实际建设规划参考同类型厂房标准进行估算，价格具备公允性。具体如下：

　　序号 投资内容 建筑面积（m2） 装修单价（万元/m2） 投资额（万元）

　　本项目设备投资主要系购置配套生产设备所产生的支出。生产设备的数量基于项目预计需求确定；生产设备的价格主要参照相同或类似规格/型号设备的历史合同成交价格或供应商报价，具备公允性。实际采购时公司会严格按照公司采购流程制度，从已有合格供应商名单或新引入的供应商中选择至少三家符合条件的供应商作为招标或询价对象并最终选择性价比高的供应商。

　　1 配料 凹版配料、凹版涂布、前工序半成品AGV搬运系统、搅拌机、制胶机、线,560.00 历史合同价格

　　4 分切上料 分切CCD一体机、自动上料系统 8 2,170.00 历史合同价格

　　6 叠片 单面模切机（含模具）、双面模切叠片一体机（含模具）、隔膜激光裁切设备 66 43,076.00 历史合同价格

　　7 焊接 缓存机、焊接贴胶折极耳一体机 33 5,566.00 历史合同价格

　　9 封装 全自动封装机、喷码机、热压贴膜机 33 2,926.00 喷码机为供应商报价，其他设备为历史合同价格

　　12 陈化 全自动陈化线 化成 全自动热压化成分选一体机、缓存机 33 16,698.00 全自动热压化成分选一体机为供应商报价，缓存机为历史合同价格

　　15 单折边点胶 SSF电池组装线 SSF电池组装线为供应商报价，下料机为历史合同价格

　　16 OCV 静置物流线 包装 上料机、自动边电压测试机、极耳裁切&电压内阻测试一体机、自动撕膜机、全尺寸测量机 55 3,932.50 历史合同价格

　　本项目预备费为2,703.80万元，按建筑工程费和设备购置及安装费总额的2%计提，不使用募集资金投入。

　　本项目铺底流动资金为5,000.00万元，按本项目建成后所需全部流动资金的一定比例估算，不使用募集资金投入。

　　公司拟通过本项目对现有产线进行升级改造，具体包括总部高性能聚合物锂离子电池生产线技改项目与原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目两个子项目。

　　总部高性能聚合物锂离子电池生产线万元，拟使用募集资金投入10,088.00万元。本项目具体投资构成及资本性支出明细如下：

　　序号 工程或费用名称 总投资额 拟使用募集资金 占募集资金比例 是否属于资本性支出

　　原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目总投资额33,808.62万元，拟使用募集资金投入33,145.71万元。本项目具体投资构成及资本性支出明细如下：

　　序号 工程或费用名称 总投资额 拟使用募集资金 占募集资金比例 是否属于资本性支出

　　原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目建筑面积39,008.00平方米，建筑工程投资额10,922.24万元拟全部使用募集资金投入。厂房土建及装修投资系公司按照项目实际建设规划参考同类型厂房标准进行估算，价格具备公允性。具体如下：

　　序号 投资内容 建筑面积（m2） 土建单价（万元/m2） 装修单价（万元/m2） 投资额（万元）

　　本项目设备投资主要系购置配套生产设备所产生的支出。生产设备的数量基于项目预计需求确定；生产设备的价格主要参照相同或类似规格/型号设备的历史合同成交价格或供应商报价，具备公允性。实际采购时公司将严格按照公司采购流程制度，从已有合格供应商名单或新引入的供应商中选择至少三家符合条件的供应商作为招标或询价对象并最终选择性价比高的供应商。

　　4 折边点胶 点胶上料机、点胶自动上料机 4 228.50 点胶上料机为历史合同价格、点胶自动上料机为供应商报价

　　7 包装 自动蓝牙覆盖机、一体扫码枪、贴马甲机 29 3,186.00 贴马甲机为供应商报价，其他设备为历史合同价格

　　3 封装 热压机、缓存机、全自动底侧面贴胶机、自动包装机、自动包膜机 6 457.00 历史合同价格

　　6 陈化 全自动陈化线 化成分选 全自动热压化成分选一体机（ACT） 16 11,680.00 供应商报价

　　11 包装 自动双喷码机、自动边电压测试机、贴马甲机、CCD视觉检测、自动撕膜机、边电压测试机、自动焊接机、极耳裁切&电压内阻测试一体机、贴美纹纸机、PPG&CCD尺寸测量机、贴两侧高温胶机、自动正压检测机、全自动X光检查机、分档机、AGV、拆盘机、叠盘机、自动充电桩 40 1,557.47 历史合同价格

　　本项目预备费为864.67万元，按建筑工程费和设备购置及安装费总额的2%计提测算，不使用募集资金投入。

　　本项目总投资额45,369.99万元，拟使用募集资金金额44,480.38万元。本项目具体投资构成及资本性支出明细如下：

　　序号 工程或费用名称 总投资额 拟使用募集资金 占募集资金比例 是否属于资本性支出

　　本项目建筑面积25,704.00平方米，建筑工程投资额12,852.00万元拟全部使用募集资金投入。厂房土建及装修投资系公司按照项目实际建设规划参考同类型厂房标准进行估算，工程造价具备公允性，具体明细如下：

　　序号 投资内容 建筑面积（m2） 土建单价（万元/m2） 装修单价（万元/m2） 投资额（万元）

　　本项目设备投资主要系购置配套研发及测试设备所产生的支出。研发及测试设备的数量基于该项目预计需求确定；研发及测试设备的价格主要参照相同或类似规格/型号设备的历史合同成交价格或供应商报价，具备公允性。实际采购时公司将严格按照公司采购流程制度，从已有合格供应商名单或新引入的供应商中选择至少三家符合条件的供应商作为招标或询价对象并最终选择性价比高的供应商。

　　本募投项目预备费为889.61万元，按建筑工程费和设备购置及安装费总额的2%计提测算，不使用募集资金投入。

　　公司拟将本次募集资金中的90,000.00万元用于补充流动资金，满足公司日常生产经营资金需求，进一步确保公司的财务安全，增强公司市场竞争力。

　　根据销售百分比法，公司未来三年新增流动资金缺口规模为 254,357.92万元，具体测算依据及测算过程如下：

　　2019年至2021年公司营业收入的年均复合增长率为39.27%，假设公司未来三年营业收入年均增长率为30%，测算公司2022年-2024年的营业收入金额；同时假设公司未来各项经营性资产、经营性负债占营业收入的比例与 2019年- 2021年的平均比例相同，则公司2022年-2024年新增流动资金缺口具体测算过程如下：

　　项目 2021年度/2021年末（实际数） 2019-2021年末相关科目余额占当年营业收入平均比例 2022年度/2022年末（预计数） 2023年度/2023年末（预计数） 2024年度/2024年末（预计数） 2024年末预计数－2021年末实际数

　　公司拟将本次募集资金中的90,000.00万元用于补充流动资金，未超出公司未来三年新增流动资金缺口，补充流动资金规模与公司的生产经营规模和业务状况相匹配。

　　（二）结合同行业可比公司类似产品设备投资与预计产能实现情况，进一步说明本次购置设备的类型、规模、对应产品产能是否与募投项目实施相匹配，单位产能固定资产投资成本远高于现行水平的原因及合理性

　　1、因工序与产能效率的区别，叠片工艺生产线与卷绕工艺生产线的单位产能机器设备投资成本不具备可比性

　　本次募投项目中，“聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目”拟通过购置设备新增产线产能，其他募投项目均不涉及新增产能。

　　“聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目”与同行业可比公司类似产品设备投资与预计产能实现情况对比如下：

　　本项目单位产能机器设备投资成本高于欣旺达2021年向特定对象发行股票的募投项目“3C消费类锂离子电芯扩产项目”，主要原因系两个募投项目采用的具体工艺不同，本次募投项目拟建设叠片工艺生产线，而根据欣旺达相关问询回复，其“3C消费类锂离子电芯扩产项目”主要采用极耳中置技术的卷绕工艺。

　　叠片工艺与卷绕工艺有多道工序不同，差异工序相关设备差异较大，此外，叠片工艺容易虚焊以及设备效率较低的问题导致其生产效率相对较低，产能效率要明显低于卷绕工艺。因此两种工艺的单位产能机器设备投资成本不具备可比性。

　　本次募投项目中各项目购置设备的类型、规模详见本题回复之“（一）各募投项目的具体构成、测算依据及定价公允性”相关内容。各项目设备购置与募投项目实施的匹配关系如下：

　　项目名称 项目建设内容 设备购置规划依据 是否涉及新增产能 设备购置是否与募投项目实施相匹配

　　聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目 拟通过购置先进的产线条消费类叠片电池生产线，项目建成后，将形成消费类叠片电池产能3,600万只/年 基于公司已运行的研发用工程样板线设备方案进一步完善形成，工程样板线的产线设备为本项目拟购置的设备提供了重要的参考依据 是 是

　　总部高性能聚合物锂离子电池生产线技改项目 拟通过购置自动化设备，对公司珠海总部厂区内产线进行自动化升级改造，替换老旧设备，并针对部分产线引入极耳中置技术 公司在充分评估市场发展趋势、原有设备的运行情况、生产计划安排、涉及的产能规模、对生产经营的影响等因素后，进行合理规划后制定 否 是

　　原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目 拟通过在现有土地上新建厂房，将四部及五部厂区生产线搬迁至新建厂房，同时对该部分产线进行自动化升级改造 否 是

　　锂离子电池试验与测试中心建设项目 拟购置先进的试产类设备及测试设备，以提升公司产品研发的小批量试产能力及测试能力、测试范围和测试效率 基于市场发展趋势、客户需求预判和现有研发资源情况进行合理规划后制定 否 是

　　3、“聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目”单位产能固定资产投资成本远高于现行水平的原因及合理性

　　（1）“聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目”单位产能固定资产投资成本与公司现行水平对比

　　“聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目”的固定资产投资及产能匹配关系与公司现行水平的比较情况如下：

　　目前公司消费类锂离子电池产品均为卷绕工艺产品，而本项目产品属于叠片工艺。叠片工艺产品的单位产能固定资产投资成本显著高于卷绕工艺单位产能固定资产投资成本，主要系：1）工序差异与精度要求综合导致设备投资较高；2）设备生产效率相对较低。

　　本项目单条叠片工艺生产线万元，公司近期配置的单条卷绕工艺生产线万元，两者投资差距超过7,000万元，主要系工序差异导致设备类型存在较大差异，且叠片工艺对设备的精度要求更高。

　　叠片工艺与卷绕工艺的主要区别在于其在极片分切后通过模切将极片冲切成对应的尺寸和形状的小片，以堆叠的方式将电芯按照正负极片堆叠成一定厚度的叠芯，正负极小片间通过隔膜进行分隔。之后对多余的隔膜进行切除，预压软极耳并焊接上硬极耳之后，将处理好的叠芯封装入铝塑膜壳进行流线生产。

　　此外，叠片工艺因采用模切工艺，可以根据产品形状需求制作独立的异形极片和叠芯，因此可以制作异形结构电池；卷绕工艺需使用整条极片一次卷绕成型，卷绕时整体厚度逐渐增加，卷绕区域公差累计难以控制，因此无法在异形设计的基础上进行卷绕，不能制作异形结构电池。

　　与卷绕工艺相比，本项目所采用的叠片工艺主要有四道核心工序的处理方式不同，需要购置专属叠片工艺的设备，且单台设备价格较高，具体如下：

　　负极清洗 卷绕工艺属于小幅清洗，清洗环节简单，虽然需要配置的设备类型有两类（小激光清洗机和大刮片机），但是设备价格较低，单条线万元 叠片工艺的负极清洗环节更加复杂，单条线台叠片负极清洗机（大卷），按照工艺要求进行负极极耳边的整幅清洗，同时因多层堆叠极片，所需清洗次数也随之增加，设备价格较高，单台设备价值840万元

　　制片&卷绕/制片&叠片 卷绕工艺是通过固定卷针的卷绕，将分条后的正极极片、隔膜、负极极片按照顺序卷绕挤压成特定形状，单条线台半自动x-ray检测设备，总价值约609万元 叠片工艺需先把正负极原料裁切成同样大小的矩形极片，再分别叠到隔膜上，单条线万元；此外，叠片工艺需要额外增加切膈膜工序设备以及一体冲切模具，单条线台隔膜激光裁切设备，价值374万元

　　焊接 卷绕工艺没有单独的焊接工序，跟卷绕工序在同一台设备先后完成 叠片工艺在完成叠片后方可进行极耳的焊接，因此额外增加了焊接极耳工序设备，单条线台焊接贴胶折极耳一体机和2台缓存机，合计506万元

　　点胶 传统卷绕工艺为2条直边点胶，单条线条直边点胶，本项目的叠片工艺主要体现在其为“异形多边”（5条），需进行切边、包胶、点胶、折边等多道步骤。异形产品涉及多个边做切边点胶工艺以及点胶行程要求，对于设备精度和兼容能力相比常规叠片型号要求高，因此设备单价也会更高。单条线需要配置一条SSF线台切/贴/包/整型设备）以及1台点胶设备，合计1,258万元

　　在消费类锂离子电池产品中，叠片工艺对整体的精度要求要高于卷绕工艺，如堆叠过程中需保证几十层极片堆叠控制在要求范围内，对于定位和抓边以及设备运行精度都有较高要求。因此，虽然两种工艺的部分工序相同，但相同工序的设备